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O seguimento da tendência é contra-intuitivo. Isso vai contra a típica ortodoxia de investimento.

Trend following não é Warren Buffett, qualquer coisa, previsão, previsão, compra e retenção, análise fundamental, investimento de valor, day trading, HFT, Elliott Wave, padrões de candelabros ou análises técnicas tradicionais, como gráficos.

O seguimento da tendência é algo diferente. Muito diferente.

E para iniciá-lo na tendência seguindo a viagem, considere uma compilação dos meus recursos favoritos que servem como um guia de primeiro passo para retornos maciços.

Michael Covel Tendência Seguindo Recursos:

Tendência de terceiros Recursos seguintes:

Um século de evidências sobre a tendência após o investimento (PDF) Dois séculos de tendências seguidas (PDF). Sobre as origens e a natureza da tendência seguinte (WEB) Especulação como uma bela arte: Dickson Watts (PDF) Memórias de delinquências populares extraordinárias por Charles MacKay Volume 1; 1841 (PDF) Memórias de delinquências populares extraordinárias por Charles MacKay Volume 2; 1841 (PDF) Memórias de delinquências populares extraordinárias por Charles MacKay Volume 1; 1852 (PDF) Reminiscências de um Operador de estoque; 1923 (PDF) Teoria do mercado eficiente: quando ele vai morrer? (PDF) Momento da série de tempo (PDF) Acompanhamento da tendência e do sistema MCM: Uma entrevista com Paul Mulvaney (PDF) Desempenho histórico da tendência seguinte (PDF) A psicologia e a neurociência da tomada de decisão financeira (PDF) A economia precisa de uma revolução científica (PDF ) David Harding Entrevista I (PDF) David Harding Entrevista II (PDF) Histórico do Mercado Financeiro (PDF) The Loser & # 8217; S Game (PDF) Cinquenta anos em Wall Street (PDF) Zero Sum Nature of Markets (PDF) PBS Special: Trillion Dollar Bet (VHS) Trend After Risk & amp; Retorno (PDF) David Hsieh & amp; William Fung: Teoria e Evidência (PDF) Uma Cauda de Dois Mundos: Fat Tails e Investimento (PDF) Demasiado grande para falhar: Gestão de Capital a Longo Prazo (PDF) Dimensionamento de apostas: Ed Seykota e David Druz (PDF) Gibbons Burke on Money Gestão (PDF) Frequência v. Magnitude (PDF) Documento Original de Kelly 21 de março de 1956 (PDF) Tomada de decisão (PDF) Fé nos Mercados (PDF) Mini-Contratos (PDF) Fundamentos do Futuro (PDF) Fundamentos de Matemática de Negociação (PDF ) Tartarugas no Wall Street Journal (PDF) História do US Bear & # 038; Bull Markets Desde 1926 (PDF) Ganhar dinheiro com modelos matemáticos (PDF) Executar lucros, reduzir perdas (PDF) Revisão do filme de Michael Moore sobre o capitalismo aqui.

Michael Covel Livros e filmes:

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Larry Hite disse: "# 8220; eu notei que todos os que me disseram que os mercados são eficientes são pobres." # 8221;

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LIVRO: Reminiscências de um Operador de Stock por Edwin Lefèvre PDF.

"Se você quer a chance de grandes retornos em mercados de touro, urso e cisne preto, é aqui que você quer estar. Mas isso não é cupons de recorte. Sem risco, sem retorno".

Como construir e negociar uma estratégia de tendências.

Ação de preço e Macro.

Os comerciantes devem procurar combinar sua estratégia com a condição de mercado apropriada. As tendências podem ser atraentes, pois um viés foi testemunhado nesse mercado específico. Neste artigo, mostramos como os comerciantes podem começar a desenvolver sua própria estratégia de negociação de tendências.

Para qualquer pessoa que negocie nos mercados, muitas vezes é aconselhável ter uma estratégia de algum tipo para fazer isso.

Afinal, apenas & lsquo; adivinhar & rsquo; provavelmente não vai funcionar muito bem para quem especula nos mercados a longo prazo. Ter alguma idéia para o tipo de situação que um está procurando pode ser extremamente útil. Com uma estratégia, os comerciantes podem olhar para se concentrar em situações em que o mercado pode estar dando-lhes as melhores probabilidades de sucesso.

Depois de descobrir a necessidade de uma estratégia, os comerciantes freqüentemente irão procurar o & lsquo; melhor & rsquo; estratégia que eles podem encontrar. Isso pode ser um processo alongado para algumas pessoas, como muitos comerciantes estão muitas vezes procurando algo que não existe, eles estão procurando a estratégia que raramente (ou nunca) perde.

Isso simplesmente não existe.

Independentemente de quão forte seja a estratégia, nunca será 100% preditivo dos movimentos do mercado. O futuro é opaco com ou sem uma estratégia forte. Uma boa estratégia pode simplesmente permitir que o comerciante se concentre em configurações e situações de maior probabilidade, em um esforço para ganhar mais dinheiro do que perdem; para que possam obter lucro.

Ao analisarmos o artigo, Como construir uma estratégia de negociação, os mercados geralmente exibem uma das três condições diferentes, e os comerciantes geralmente são melhor atendidos ao combinar sua estratégia com a condição de mercado apropriada. Neste artigo, e nos próximos dois examinaremos cada uma dessas três condições com mais profundidade para que os comerciantes possam decidir como formular mais adequadamente suas estratégias.

Neste artigo, nós iremos nos concentrar na condição mais popular: Tendências.

Das três possíveis condições de mercado, as tendências são provavelmente as mais populares entre os comerciantes; e a razão para isso é o que tínhamos aludido um pouco antes.

O futuro é opaco, e os movimentos de preços são imprevisíveis. Ao simplesmente reconhecer uma tendência, o comerciante percebeu um viés que se mostrou no mercado. Talvez haja uma melhoria dos dados fundamentais para essa economia; ou talvez seja um movimento conduzido pelo banco central na parte de trás de & lsquo; Yen-tervention & rsquo; ou outra rodada de QE.

Criado com Marketscope / Trading Station II; Preparado por James Stanley.

Seja qual for o motivo, existe um viés no mercado e isso é visível a partir da trajetória no gráfico. A parte sedutora disso é que, se esse viés continuar, o comerciante poderá saltar sobre a tendência e deixar o mercado fazer o levantamento pesado de mover a posição para um território lucrativo.

Outro aspecto atraente da negociação com as tendências é que o especulador pode procurar empregar a lógica antiga de & lsquo; buy-low, sell-high. & Rsquo; Não é suficiente simplesmente comprar uma tendência ascendente, ou vender uma tendência descendente. Os comerciantes são muitas vezes melhor atendidos esperando que a tendência de retroceder antes de comprar (ou esperar uma tendência descendente para rasgar mais alto antes da venda), em um esforço para entrar na posição o mais barato possível.

Desta forma, se a tendência não continuar, o comerciante pode sair da posição rapidamente antes que a perda se torne insuportável. Mas se a tendência continuar, o comerciante poderá lucrar com três, quatro ou cinco vezes o montante que eles tiveram para arriscar inicialmente para entrar no comércio. Esta é uma maneira não ameaçadora de que os comerciantes podem procurar evitar o erro número um que os comerciantes do FX fazem.

Como construir uma estratégia de tendências.

Muitos dos indicadores mais populares podem ser úteis ao projetar uma estratégia de tendências. E para levar a análise técnica um passo adiante ao projetar uma abordagem de negociação de tendências, muitos comerciantes procurarão utilizar análise de quadros múltiplos para obter múltiplos olhares em um mercado de tendências.

Discutimos o conceito de Análise de Quadros Múltiplos no artigo, The Time Frames of Trading. No artigo, sugerimos possíveis prazos que os comerciantes podem procurar utilizar com base nos tempos de espera desejados.

Ao utilizar múltiplas análises de quadros de tempo com uma estratégia de negociação de tendências, os comerciantes costumam olhar para o período de tempo mais longo para encontrar e diagnosticar a força da tendência. Isso pode ser feito de várias maneiras. Alguns comerciantes preferem fazer isso sem qualquer indicador, usando apenas preço e preço (o estudo do qual é referido como & lsquo; Price Action, & rsquo; que você pode aprender mais sobre AQUI).

Outros comerciantes procurarão um dos indicadores mais comuns, a média móvel. Há muitos sabores diferentes e tipos de médias móveis, mas o objetivo é o mesmo & ndash; para mostrar-nos um & lsquo; line-in-the-sand & rsquo; sobre se os movimentos de preços são & lsquo; acima da média & rsquo; ou & lsquo; abaixo da média & rsquo; por um determinado período de tempo.

As médias móveis podem ajudar os comerciantes a diagnosticar e comercializar tendências.

Criado com Marketscope / Trading Station II; Preparado por James Stanley.

Após a tendência ter sido diagnosticada, o comerciante pode traçar a entrada na posição; e para isso, há uma infinidade de opções disponíveis.

Entrando na Tendência.

Há um velho ditado que diz: & lsquo; The Trend is your friend & hellip; até que termine. & rsquo;

Essa linha resume o dilema com que os comerciantes enfrentam as tendências comerciais. Enquanto um viés foi exibido no mercado e pode continuar; não existe uma configuração de continuação da tendência de "claro-fogo". & rsquo;

Então, quando a tendência não continua, o comerciante geralmente é aconselhável olhar para mitigar a perda, de modo que uma inversão não prejudique sua conta de negociação muito mal.

Em um esforço para ser o mais preciso possível, muitos comerciantes se deslocarão para um prazo menor em um esforço para obter um olhar mais detalhado sobre o movimento dentro da tendência a longo prazo.

Alguns comerciantes usarão ação de preço para entrar no prazo inferior, antecipando a tendência da imagem maior que continua. Descrevemos essa abordagem no artigo, usando a ação de preço para negociar tendências.

Price Action pode ajudar os comerciantes a diagnosticar e comercializar tendências.

Os comerciantes também podem procurar usar indicadores para traçar uma entrada, sob a premissa de que a tendência a longo prazo pode estar nos estágios iniciais de sua continuação; e pode ser inserido com o gráfico de curto prazo.

Existem várias opções de indicadores para esta premissa. Muitos comerciantes procurarão osciladores, como RSI ou MACD, para acionar a posição. Outras opções populares são MACD, Stochastics, CCI e o crossover médio móvel.

Os comerciantes que procuram especular com a tendência querem se concentrar apenas em sinais que se movem nessa direção.

Assim, por exemplo, se uma tendência ascendente foi encontrada no gráfico de longo prazo, então o comerciante só está olhando para comprar. Se eles estão olhando para vender, então não é uma estratégia de negociação de tendências, já que o comerciante está procurando uma reversão (ou um balanço) que não concorda com a direção da tendência de longo prazo.

Tipos de Estratégias de Negociação de Tendências.

Falamos muito sobre a negociação de tendências no DailyFX, e uma das principais razões para isso é que é uma das maneiras mais limpas de utilizar a análise de um comerciante em um plano de negociação.

Afinal, o futuro é desconhecido; e ninguém tem uma bola de cristal que proferirá magicamente os movimentos de preços de amanhã. Mas o fato da questão é que os preconceitos existem, as tendências ocorrem (por um motivo) e, em muitos casos, essas tendências podem continuar.

No artigo Usando Ação de preço para negociar tendências, mostramos aos comerciantes como essa abordagem pode ser construída sem a necessidade de nenhum indicador. Preço e preço por si só é suficiente para mostrar aos comerciantes o que eles precisam ver para decidir quando e como eles querem entrar com trades na direção da tendência.

Se os comerciantes querem uma maneira mais objetiva de negociar com as tendências, eles podem procurar implementar um indicador como o RSI para desencadear a posição após a tendência ter sido classificada no gráfico de longo prazo com Action Price. Cobrimos essa abordagem no artigo, Price Action with RSI.

Os comerciantes que procuram usar estratégias baseadas em indicadores podem levar isso um passo adiante com a lógica utilizada no meu & lsquo; fingertrap & rsquo; estratégia de escalação. Esta estratégia foi totalmente delineada no artigo Short-Term Momentum Scalping no Forex Market. Na estratégia, as médias móveis são usadas para classificar a tendência em um período de tempo mais longo, e um crossover de ação de média / preço móvel no período de tempo mais curto é usado para desencadear na direção da tendência. Embora isso seja concebido como uma estratégia de escalação, os comerciantes certamente podem trocar os prazos com os sugeridos em The Time Frames of Trading para tornar operacional a lógica da estratégia a longo prazo.

- Escrito por James Stanley.

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Guia abrangente para a estratégia de negociação da tartaruga.

Turtle trading é o nome dado a uma família de estratégias de tendências. Baseia-se em regras mecânicas simples para entrar em negociações quando os preços sairam dos canais de curto prazo. O objetivo é andar de tendências de longo prazo desde o início.

O comércio de tartarugas nasceu de um experimento na década de 1980 por dois comerciantes de futuros pioneiros que estavam debatendo se bons comerciantes nasceram com talento inato ou se alguém poderia ser treinado para negociar com sucesso. As tartarugas desenvolveram um sistema de negociação mecânico simples e ganhador que poderia ser usado por qualquer comerciante disciplinado, independentemente da experiência anterior.

O nome da "comercialização de tartarugas" foi atribuído a várias origens possíveis. Para mim, simboliza os resultados "lentos mas seguros" deste sistema. Em contraste com os sistemas complexos de caixa preta, as regras de negociação de tartarugas são simples e fáceis o suficiente para você construir seu próprio sistema - eu recomendo isso.

As primeiras formas de negociação de tartarugas foram manuais. E, eles exigiram cálculos laboriosos de médias móveis e limites de risco. No entanto, os comerciantes mecânicos de hoje podem usar algoritmos com base em parâmetros de tartaruga para orientá-los para negociação bem-sucedida. Como sempre, a chave para o sucesso da negociação reside em uma disciplina consistente.

Quais mercados são melhores para o comércio de tartarugas?

Sua primeira decisão é quais os mercados para o comércio. O comércio de tartarugas é baseado em manchas e saltos a bordo no início de tendências de longo prazo em mercados altamente liquidos, geralmente futuros. Uma vez que as mudanças de tendência a longo prazo são raras, você precisará escolher mercados líquidos onde você pode encontrar oportunidades de negociação suficientes.

Meus favoritos estão no CME: Para Agriculturals, eu gosto de Milho, Soja e Soft Red Winter Wheat. Os melhores índices de ações são E-mini S & amp; P 500, E-mini NASDAQ100 e E-mini Dow. No grupo Energy, gosto de E-mini Crude (CL), E-mini natgas e Aquecimento Oil.

E, em Forex, é AUD / USD, CAD / USD, EUR / USD, GPB / USD e JPY / USD. Do grupo Taxas de juros de derivativos, eu gosto do Eurodollar, T-Bonds e da Nota do Tesouro de 5 anos. Finalmente, nos Metais, os melhores candidatos são sempre ouro, prata e cobre.

Uma vez que o comércio de tartarugas é uma empresa de longo prazo com um número limitado de sinais de entrada bem sucedidos, você deve escolher um grupo bastante amplo de futuros. Aqueles acima são meus favoritos, embora outros também funcionem se forem altamente líquidos. Por exemplo, no passado troquei os futuros Euro-Stoxx 50 com excelentes resultados.

Além disso, eu só negocio os contratos de mês mais próximo, a menos que estejam dentro de algumas semanas de vencimento. Acima de tudo, é extremamente importante ser consistente. Eu sempre assisto e troco o mesmo futuro.

Tamanho da posição.

Com a negociação de tartarugas, você vai atacar muitas vezes por cada time que você bateu. Ou seja, você receberá muitos sinais para entrar em negociações a partir das quais você será interrompido rapidamente. No entanto, nessas poucas ocasiões em que você está certo, você entrará em um mercado vencedor precisamente no momento certo - o início de uma mudança de tendência a longo prazo.

Assim, para o gerenciamento de riscos, sua sobrevivência depende da escolha do tamanho da posição certa. Você precisará programar seu sistema de negociação mecânica para garantir que você não fique sem dinheiro em stop-outs antes de bater em casa.

Risco de porcentagem constante com base na volatilidade.

A chave na negociação de tartarugas é usar uma posição de risco baseada em volatilidade, que permanece constante. Programe seu algoritmo de tamanho de posição para que ele suavize a volatilidade do dólar, ajustando o tamanho de sua posição de acordo com o valor em dólares de cada tipo de contrato respectivo.

Isso funciona muito bem. O comerciante de tartarugas entra em posições que consistem em contratos menos, mais dispendiosos, ou então mais, contratos menos onerosos, independentemente da volatilidade subjacente em um determinado mercado.

Por exemplo, quando a tartaruga comercializando um mini contrato que exige, por exemplo, $ 3000 de margem, eu compro / venda apenas um desses contratos, enquanto que quando eu entrar em uma posição com contratos de futuros que exigem $ 1500 em margem, eu compro / venda de 2 contratos.

Este método garante que os negócios em diferentes mercados tenham chances semelhantes de perda ou ganho em dólares. Mesmo quando a volatilidade em um determinado mercado é menor, através da comercialização de tartarugas bem sucedida nesse mercado, você ainda ganhará grande porque você está segurando mais contratos desse futuro menos volátil.

Como calcular e capitalizar a volatilidade - O conceito de "N"

As primeiras tartarugas usaram a letra N para designar a volatilidade subjacente de um mercado. N é calculado como o intervalo real exponencial de 20 dias de True Range (TR).

Descrito simplesmente, N é o movimento médio de preços de um dia em um determinado mercado, incluindo abertura de lacunas. N está indicado nas mesmas unidades que o contrato de futuros.

Você deve programar seu sistema de comércio de tartarugas para calcular o verdadeiro alcance como este:

True Range = O maior de: o máximo de hoje menos a baixa de hoje, ou a alta de hoje menos o fechamento do dia anterior, ou o fechamento do dia anterior menos a baixa de hoje. Em taquigrafia:

TR = (Máximo de) TH - TL; ou TH - PDC; ou PDC - TL.

Daily N é calculado como: [(19 x PDN) + TR] / 20 (Onde PDN é o dia anterior N e TR é o verdadeiro intervalo do dia atual).

Uma vez que a fórmula precisa do valor de um dia anterior para N, você começará com o primeiro cálculo sendo apenas uma média simples de 20 dias.

Limitando o risco ao ajustar a volatilidade.

Para determinar o tamanho da posição, programe seu sistema de negociação de tartarugas para calcular a volatilidade do dólar do mercado subjacente em termos de seu valor de N. É fácil:

Volatilidade do dólar = [Dólares por ponto do valor do contrato] x N.

Nos momentos em que eu sinto a aversão ao risco "normal", estabeleci 1 N igual a 1% do patrimônio da minha conta. E, em momentos em que me sinto mais avessos ao risco do que o normal, ou quando minha conta é mais atraída do que o normal, eu estabeleci 1 N igual a 0,5% do patrimônio da minha conta.

As unidades para o tamanho da posição em um determinado mercado são calculadas da seguinte forma:

1 unidade = 1% do patrimônio da conta / volatilidade do dólar do mercado.

Qual é o mesmo que:

1 unidade = 1% do patrimônio da conta / ([Dólares por ponto do valor do contrato] x N)

Aqui está um exemplo para o óleo de aquecimento (HO):

Para HO o dólar por ponto é de US $ 42.000 porque o tamanho do contrato é de 42.000 litros e o contrato é cotado em dólares.

Supondo que um tamanho da conta de negociação de tartarugas seja de US $ 1 milhão, o tamanho da unidade para o próximo dia de negociação (dia 23 na série acima) conforme calculado com o valor de N = 0,0141 para o dia 22 é:

Tamanho da unidade = [.001 x $ 1 milhão] / [.0141 x 42,000] = 16,80.

Como os contratos parciais não podem ser negociados, neste exemplo, o tamanho da posição é arredondado para baixo para 16 contratos. Você pode programar seus algoritmos para realizar cálculos de tamanho N e unidade semanalmente ou mesmo diariamente.

O dimensionamento da posição ajuda você a construir posições com risco de volatilidade constante em todos os mercados que você comercializa. É importante o comércio de tartarugas usando a maior conta possível, mesmo quando você está negociando apenas minis.

Você deve garantir que as frações do tamanho da posição permitirão que você troca pelo menos um contrato em cada mercado. Pequenas contas serão presas à granularidade.

A beleza da negociação de tartarugas é que a N serve para gerenciar o tamanho da sua posição, bem como o risco de posição eo risco total de portfólio.

As regras de gerenciamento de risco da negociação de tartarugas determinam que você deve programar seu sistema de negociação mecânica para limitar a exposição em qualquer mercado único a 4 unidades, sua exposição em mercados correlacionados para um total de 8 unidades e sua "exposição direta" direta (ou seja, ou curto) em todos os mercados até um total máximo de 12 unidades em cada direção.

Tempo de entrada quando a negociação de tartarugas.

Os cálculos N acima dão o tamanho apropriado da posição. E, um sistema mecânico de comércio de tartarugas gerará sinais claros, por isso as entradas automatizadas são fáceis.

Você entrará nos mercados escolhidos quando os preços sairão dos canais de Donchian. Os breakouts são sinalizados quando o preço se move além do alto ou baixo do período anterior de 20 dias.

Apesar da disponibilidade 24 horas por dia da negociação e-mini, eu só entro durante a sessão de negociação diurna. Se houver uma diferença de preço em aberto, entro no comércio se o preço estiver se movendo na minha direção alvo em aberto.

Eu entro no comércio quando o preço se move um carrapato após o alto ou o mínimo dos 20 dias anteriores.

No entanto, aqui está uma advertência importante: se a última ruptura, seja longa ou curta, teria resultado em um comércio vencedor, não entro no comércio atual.

Não importa se essa última ruptura não foi negociada porque foi ignorada por qualquer motivo, ou se essa última discussão foi negociada e foi um perdedor.

E, se negociado, considero um breakout um perdedor se o preço após o breakout posteriormente mover 2N contra mim antes de uma saída rentável no mínimo 10 dias, conforme descrito abaixo.

Para repetir: eu só entro trades após uma quebra perdida anterior. Como um recurso para evitar perder os principais movimentos do mercado, posso negociar no final de um período de "falhas de segurança" de 55 dias.

Ao aderir a esta ressalva, você aumentará sua chance de estar no mercado no início de um movimento de longo prazo. Isso porque a direção anterior do movimento foi provada falsa por isso (hipotético) perdendo o comércio.

Alguns comerciantes de tartarugas usam um método alternativo que envolve a tomada de todos os negócios de breakout, mesmo que o comércio de breakout anterior perdeu ou tenha perdido. Mas, para as contas pessoais de negociação de tartarugas, descobri que minhas remessas são menores quando aderem à regra da negociação somente se o comércio de discussão anterior fosse ou teria sido um perdedor.

Tamanho da ordem.

Quando recebo um sinal de entrada de uma fuga, meu sistema de negociação mecânica entra automaticamente com um tamanho de ordem de 1 unidade. A única exceção é quando, como mencionado acima, eu estou em um período de redução mais profunda do que usual. Nesse caso, eu entro ½ tamanho da unidade.

Em seguida, se o preço continuar na direção esperada, meu sistema adiciona automaticamente a posição em incrementos de 1 unidade em cada movimento de preço ½ N adicional enquanto o preço continua na direção desejada.

O sistema de negociação mecânica continua aumentando minha retenção até o limite de posição ser atingido, digamos em 4N como discutido anteriormente. Eu prefiro encomendas limitadas, embora você também possa programar o sistema para favorecer pedidos de mercado, se desejar.

Aqui está um exemplo de entrada em futuros Gold (GC):

N = 12,50, e a longa fuga é de US $ 1310.

Comprei a primeira unidade em 1310. Comprei a segunda unidade ao preço [1310 + (½ x 12.50) = 1316.25] arredondado para 1316.30.

Então, se o movimento do preço continuar, eu compro a terceira unidade em [1316.30 + (½ x 12.50 = 1322.55] arredondado para 1322.60.

Finalmente, se o ouro continuar avançando, comprei a quarta, última unidade em [1322,60 + (½ x 12,50) = 1328,85) arredondado para 1328,90.

Neste exemplo, o progresso do preço continua em tão curto período de tempo que o valor N não mudou. Em qualquer caso, é fácil programar seu sistema de negociação mecânica para acompanhar tudo sobre a marcha, incluindo mudanças em N, tamanhos de posição e pontos de entrada.

A negociação da tartaruga pára.

O comércio de tartarugas envolve a realização de inúmeras pequenas perdas, enquanto aguardam as mudanças ocasionais de longo prazo na tendência, que são grandes vencedores. Preservar a equidade é extremamente importante.

O meu sistema automático de comércio de tartarugas ajuda a minha confiança e disciplina, removendo o componente emocional da negociação, então é automaticamente inserido nos vencedores.

As paradas são baseadas em valores N, e nenhum comércio representa mais de 2% de risco para minha conta. As paradas são definidas em 2N, uma vez que cada N de movimento de preços é igual a 1% do patrimônio da minha conta.

Então, para posições longas eu configurei a parada-perda em 2N abaixo do meu ponto de entrada real (preço de preenchimento da ordem), e para posições curtas a parada está em 2N acima do meu ponto de entrada.

Para equilibrar o risco quando adiciono unidades adicionais a uma posição que se movia na direção desejada, levanto as paradas para as entradas anteriores em ½ N.

Isso geralmente significa que eu colocarei todas as minhas paradas para a posição total em 2 N da unidade que adicionei mais recentemente. No entanto, no caso de mercados abertos ou em movimento rápido, as paradas serão diferentes.

As vantagens de usar paradas baseadas em N são óbvias - as paradas são baseadas na volatilidade do mercado, que equilibra o risco em todos os meus pontos de entrada.

Sair de um comércio.

Uma vez que o comércio de tartarugas significa que eu devo sofrer muitos pequenos "strike-outs" para desfrutar de relativamente poucas "corridas em casa", eu tenho cuidado de não sair de negociações vencedoras muito cedo.

Meu sistema de negociação mecânica está programado para sair com uma baixa de 10 dias nas minhas entradas longas e em uma alta de 10 dias para posições curtas. Se o limite de 10 dias for violado, meu sistema sai de toda a posição.

O sistema de troca mecânica ajuda a superar minha ganância e tendência emocional de fechar um comércio lucrativo muito cedo. Saio usando ordens de parada padrão e não jogo nenhum jogo de "esperar e ver" .... Eu deixo meu sistema de negociação mecânica tomar essas decisões para mim.

Pode ser doloroso ver minha conta engordar dramaticamente durante um grande movimento de mercado com um comércio vencedor, e depois devolver "ganhos de papel" significativos antes que eu seja impedido. Ainda assim, o sistema de troca mecânica do meu parceiro funciona muito bem.

Os algoritmos de negociação de tartarugas oferecem uma maneira rápida de criar seu próprio sistema de negociação mecânica do-it-yourself, que é simples, fácil de entender e eficaz.

Se você tem a disciplina para manter as mãos desligadas e deixar o seu sistema de negociação mecânica fazer o seu trabalho, a negociação de tartarugas pode ser a sua melhor escolha.

Afinal, as tartarugas são lentas, mas geralmente ganham a corrida # 8230;

& # 8212; Por Eddie Flower.

O Guia abrangente da Estratégia de Negociação de Tartaruga foi originalmente publicado no OneStepRemoved.

Sobre o Autor System Trader Success Contributor.

Os autores contribuintes são participantes ativos nos mercados financeiros e totalmente absorvidos na análise técnica ou quantitativa. Eles desejam compartilhar suas histórias, idéias e descobertas no System Trader Success e espero que você seja um comerciante do sistema melhor. Entre em contato conosco se você quiser ser um autor contribuidor e compartilhar sua mensagem com o mundo.

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Como negociar tendências.

Se você estiver trocando tendências, independentemente do período, é provável que você encontre três problemas importantes: falhas iniciais, shakeouts precoce e saídas tardias.

Falso Inicia.

Também conhecido como whipsaws, começos falsos ocorrem quando sua configuração dá um sinal positivo, imediatamente seguido por uma inversão. Você não é mais cedo parado da sua posição quando a configuração dá outro sinal de compra. Isso é frustrante; e caro. Muitos comerciantes perdem o coração e deixam de tomar a segunda entrada, apenas para descobrir que a tendência aumenta fortemente, deixando-os prontos para jogar o PC (ou eles mesmos) através da janela.

Se você mover suas paradas até abaixo da baixa de cada correção subseqüente, haverá momentos em que você será abalado; não importa quão forte seja a tendência. É apenas na natureza da besta. Mesmo se você for mais cauteloso ao aumentar suas paradas, aplicando algum tipo de filtro, ainda haverá momentos em que você é impedido. E eles vão ser caros - por causa do filtro. Shakeouts são cobertos com mais detalhes em outros lugares no Guia de negociação.

Aqui está um estoque clássico de tendência rápida do ASX 200. O Arc Energy aumentou em mais de 1000% nos últimos 4 anos. O estoque completou um duplo fundo duplo em 2001, com uma fuga em [C], e nunca olhou para trás. Utilizei gráficos de pontos e figuras porque são menos subjetivos do que o preço de fechamento normal ou as cartas de candelabros semanais.

Você pode ver como é difícil ficar com a tendência? Ou insiders ou profissionais reconheceram o valor do estoque e tentaram todos os truques no livro para agitar as posições existentes e reivindicar uma participação maior para si. No total, existem 16 falhas falsas potenciais ou shakes-outs.

Saídas tardias.

As saídas tardias foram cobertas pela Seleção de uma Média de Mudança de Longo Prazo, mas uma recapitulação rápida pode ajudar.

Os sistemas que seguem a tendência sofrem com um grande número de sacudidas ou são lentos para sair quando a tendência inverte; e muitas vezes ambos. Você não pode ter seu bolo e comê-lo. Vamos lidar mais com as estratégias de saída em um artigo posterior.

Tirando lucros muito cedo.

Além dos problemas sistêmicos, também precisamos considerar o aspecto humano. Um sistema de negociação de tendências constrói pressão psicológica à medida que o comerciante testemunha ganhos repetidos, seguido de retornos significativos e saídas tardias freqüentes em reversões de tendência. A pressão pode aumentar de tal forma que o comerciante substitui seu sistema, tentando tirar lucros em um ponto alto percebido na tendência. Neste ponto ele / ela está seguindo suas emoções ao invés de um sistema - uma receita para o desastre.

Back Fitting Systems.

Faz sentido testar novamente seu sistema em dados históricos, para garantir que ele funcione, mas não perca tempo, ajustando suas configurações para os dados. Você pode projetar o sistema perfeito para maximizar lucros em dados históricos, mas também não funcionará quando você comercializar: o futuro nunca é uma réplica exata do passado.

Considerações de design.

Tipo de estoques e tendências.

Os estoques Blue Chip são mais confiáveis, mas não esperam encontrar muitas tendências rápidas. Eles tendem a cair na categoria lenta mas estável; embora ocasionalmente eles ainda possam sorrir.

As ações rápidas e altamente voláteis são mais emocionantes, mas também mais difíceis de negociar. Espere números maiores de falhas iniciais, shakeouts e reversões de tendências.

Retracções.

Qual tipo de retrocessos você provavelmente tolerará? Isso é difícil de responder em resumo, por causa da falta de pressão emocional, mas experimentá-lo. Imagine que você tenha um milhão de dólares montando em uma única ação ** que você manteve por vários meses. Quanto de um retracement você toleraria confortavelmente?

Eu acredito que muitos comerciantes podem responder honestamente mais de 20%; e muitos ficariam mais confortáveis ​​com 10%. Se essa é a sua zona de conforto, não tente trocar um sistema que tolere retentores mais elevados.

** Não que eu nunca aconselharia você a investir um milhão de dólares em uma única ação. É só que uma grande soma de dinheiro traz para casa o significado das perdas percentuais.

Prazo.

Em que quadro você planeja negociar? Obviamente, o nível de retração tolerado variará de acordo com o período de tempo. Além disso, um estoque pode estar a tendência em diferentes velocidades (e direções) em intervalos de tempo separados. Os comerciantes Swing podem estar muito felizes com um estoque que oscila rapidamente em um canal de tendência ampla, enquanto os comerciantes de longo prazo podem achar que os balanços se sobrepõem, resultando em uma tendência primária em movimento lento.

Custos de Transação e Slippage.

Quais são seus custos de transação por comércio? Fácil de calcular se seu corretor trabalha em uma porcentagem direta; um pouco mais difícil se você for cobrado uma taxa fixa; ainda mais difícil se você for cobrado uma taxa fixa por ação.

Consolidação.

Você quer que seu dinheiro esteja empatado em um estoque que se mova lateralmente por 6 meses a um ano? Pode parecer ótimo em um gráfico de 10 anos para poder ficar com uma tendência do início ao fim, montando a consolidação do ponto médio sem ser destrancado. Tenha em mente que você pode acabar com um retorno negativo por um ano ou mais, quando você poderia estar ganhando dinheiro em outros lugares do mercado. É difícil manter o seu entusiasmo por um sistema após vários meses de assistir seu estoque. E as consolidações de ponto médio parecem incrivelmente como tops, até que eles completem uma fuga ascendente.

Expectativas realistas.

Os recém-chegados geralmente esperam pegar as tendências do início ao fim. Não é tão fácil.

Edwin Lefevre: reminiscências de um operador de ações (1923)

Se você tentar alcançar o início absoluto de uma tendência, o número de falhas iniciais provavelmente será tão alto que destruirá a viabilidade de todo o sistema. Da mesma forma, se você tentar pegar o pico absoluto, na maioria dos casos, você vai sair muito cedo ou muito tarde; novamente destruindo a viabilidade do sistema. A maioria dos sistemas bons se contentam em deixar as partes precoce e tardia (e mais incertas) da tendência, apenas negociando os segmentos mais fortes.

Objetivos do sistema.

O desafio é reunir as considerações acima em um conjunto coeso de objetivos realistas:

Se você só estiver preparado para tolerar um retracement de 10 por cento, não tente superar as principais correções. Se você estiver preparado para tolerar um retracement de 10 ou 20 por cento, considere negociar ações de blue chip de baixo risco com a esperança de limitar o número de vezes que você está parado em uma tendência. Ou você está preparado para suportar mais obstáculos na esperança de maiores retornos de ações de ações mais rápidas? Se os custos de sua transação forem altos, você precisará limitar o número de vezes que você está parado na tendência. Você está preparado para tolerar retrações profundas ou você trocará ações mais confiáveis ​​e mais lentas? Se você pretende negociar um período de tempo mais curto, você precisará minimizar seus custos de transação. Como você identificará tendências adequadas, separando ações em movimento mais lento e em movimento lento? Quanto da parte inicial da tendência você precisa se sacrificar para minimizar falsos começos? Isto é especialmente importante se você estiver indo negociar ações mais voláteis. Como você vai identificar e lidar com shakes-outs: onde há dois (ou mesmo três) sucessivos down-swings antes que a tendência ascendente seja retomada? Como você lida emocionalmente se você for repetidamente parado? Você terá a determinação de manter seu sistema? Como você vai identificar e lidar com os blow-offs, onde o preço vai para um pico quase vertical? Estes tendem a reverter bruscamente, deixando atrasas de tendências muito atrasadas. Se você troco breakouts, como você lida com falhas ou falhas falsas?

Usando o mesmo Arc Energy como anteriormente, aqui é um exemplo de um sistema de longo prazo que pode ser usado por um comerciante com altos custos de transação e quem está preparado para tolerar retrações bastante profundas (20%). Mais uma vez, usei gráficos de pontos e figuras porque são menos subjetivos. O tamanho da caixa é 10 com a quantidade de inversão de 2.

A entrada é feita em 20 centavos no início de uma nova coluna [1] após o apoio respeitável de pull-back em [0]. A saída teria sido feita na coluna [2] se o retracement tivesse continuado a 40 centavos (20%). Parou a 42 centavos quando o retracement [3] cai abaixo do baixo anterior [2]. Volte a entrar em 46 centavos no início de uma nova coluna após a maior baixa [4].

Uma abordagem alternativa, que poderia ser empregada por um comerciante com custos de transação mais baixos e, possivelmente, uma menor tolerância para retrações. O tamanho da caixa é 5 com a quantidade de reversão de 2.

Entrada de 19 centavos no início de uma nova coluna após o pull-back respeitar o suporte. Parou em 17,5 centavos.

Volte a entrar em 18,5 centavos após a falha falsa. Saia a 49 centavos, imediatamente após "polea longa" (ou "flagpole") com mais de 10 caixas acima do anterior up-swing.

Flagpoles são um método para identificar picos de mercado ou "blow-offs". Volte a entrar em 45 centavos após o duplo fundo. Parou na baixa baixa a 49 centavos. Volte a entrar em 44 centavos no novo alto (acima do anterior). Parou na baixa baixa em 47 centavos. Entre novamente em 45 centavos antes de outro possível mastro (ignorado aqui). Parou em 55 centavos. Outro shake-out. Volte a entrar em 65 centavos em maior altura. Outro shake-out em 87.5 Re-enter em 90 após maior baixa. Parou a 175 centavos depois de mais alto. Entre novamente em 175 centavos.

Os lucros comerciais brutos são quase idênticos em 178,5 centavos, em comparação com 176 centavos para o exemplo anterior. Mas quando influenciamos os custos de transação e o deslizamento (em uma combinação de 0,75% por comércio), o último exemplo cai para 169,5, devido ao maior número de transações, enquanto o exemplo anterior cai apenas um pouco para 173,5 centavos. Como você pode ver, não há muito entre as duas abordagens. E o exemplo escolhido, com uma tendência rápida, poucas correções fortes e muitas tentativas de shake-outs, podem lisonjear a primeira abordagem sobre o último.

O que os exemplos acima ilustrais, porém, é que, desde que possamos identificar tendências em movimento rápido, os custos de transação são secundários em relação ao desempenho geral do sistema.

Os comerciantes da tendência enfrentam três obstáculos principais: falsos começos (ou whipsaws), agitações freqüentes e saídas tardias. Os shakes-outs freqüentes podem apresentar um problema mesmo com as tendências mais fortes. Seu sistema deve considerar o prazo que você está negociando; seus custos de transação; sua capacidade de suportar paradas frequentes; e sua tolerância para correções fortes. Finalmente, você precisa decidir se você vai negociar ações rápidas, altamente voláteis (com maior risco) ou mais lentas, chips azuis mais estáveis.

Nas próximas semanas, espero responder a mais das questões colocadas nos Objetivos de Design (acima) e comparar o desempenho de diversos filtros de tendências e estratégias de saída.